Rozporządzenie BMR i wskaźniki referencyjne.
Rozporządzenie BMR zostało wprowadzone, aby podnieść wiarygodność wskaźników referencyjnych dla użytkowników, w tym:
- zapewnić wysoką jakość wskaźników referencyjnych – zwiększyć ich dokładność, solidność
i rzetelność, - większym stopniu oprzeć wskaźniki referencyjne na danych transakcyjnych,
- zapobiegać manipulacjom wskaźnikami referencyjnymi.
Opracowywanie wskaźników referencyjnych jest działalnością regulowaną, która wymaga zezwolenia właściwego organu nadzoru.
Przepisy rozporządzenia BMR wraz z jego aktami wykonawczymi określają wymogi dla podmiotów, które:
- opracowują wskaźniki referencyjne (administratorów) oraz
- przekazują dane administratorowi do wyznaczania wartości wskaźnika referencyjnego.
Wskaźniki referencyjne stóp procentowych, np. WIBOR, EURIBOR:
- pełnią istotną rolę na międzynarodowych rynkach finansowych,
- są powszechnie stosowane w transakcjach finansowych, np. kredytach, depozytach, instrumentach
pochodnych, obligacjach i produktach strukturyzowanych, - służą do pomiaru określonej rzeczywistości gospodarczej.
W efekcie od ich wysokości zależą zobowiązania finansowe stron umów opartych na zmiennej stopie procentowej.
Przykład:
Oprocentowanie kredytów i pożyczek może zależeć od:
- zmiennego elementu jakim jest wskaźnik referencyjny oraz
- marży, która najczęściej jest stała w całym okresie umowy.
Czym są wskaźniki referencyjne i kto je wyznacza
Wartości wskaźników referencyjnych są wyznaczane:
- przez podmioty (administrator/administratorzy), które opracowują te wskaźniki według określonej przez siebie metody i pod nadzorem właściwych organów,
- w sposób niezależny od banku.
Wartości danego wskaźnika referencyjnego publikuje:
- administrator, który uzyskał zezwolenie organu nadzoru na jego opracowywanie, albo
- inny podmiot, który zgodnie z przepisami rozporządzenia BMR może opracowywać wskaźnik referencyjny.
Administrator określa metodę wyznaczania wartości wskaźnika referencyjnego. Wartość wskaźnika referencyjnego jest wynikiem pomiaru określonego rynku bazowego (pewnej rzeczywistości ekonomicznej, np. ceny depozytu na rynku międzybankowym). Wartość ta ulega zmianom w zależności od sytuacji ekonomicznej.
Administrator ma obowiązek:
- tak dobierać metodę opracowywania wskaźnika referencyjnego, aby była ona zgodna z przepisami prawa. Ważne jest, aby pomiar rynku bazowego był jak najbardziej dokładny i rzetelny, a dane wykorzystane do takiego pomiaru były odpowiednio wysokiej jakości,
- robić przegląd przyjętej metody opracowywania wskaźnika referencyjnego pod kątem:
- adekwatności tej metody do pomiaru rynku bazowego,
- dostosowania metody do zmieniającej się rzeczywistości ekonomicznej,
- zgodności z przepisami prawa oraz
- wymogami organów nadzoru.
- opublikować komunikat i dokument konsultacyjny przed zmianą metody. Ten proces nadzoruje właściwy organ.
Jeśli zmieni się metoda opracowywania wskaźnika referencyjnego – może to spowodować zmianę wartości danego wskaźnika referencyjnego.
Jakie są skutki zawarcia z nami umowy, która zawiera odniesienie do wskaźnika referencyjnego
Jeśli zawierają Państwo umowę, która odnosi się do wskaźnika referencyjnego, akceptują Państwo ryzyko zmiany wartości wskaźnika referencyjnego.
Strony umowy przyjmują do wiadomości, że każda zmiana wartości wskaźnika referencyjnego, określonego w danej umowie, nie zmienia tej umowy.